物流方面，九识智能三年“200→2,000→20,000”百倍增长 ，联合菜鸟无人车打造“无人货运超级航母舰队。航空方面
，2025年全球航空货运需求稳增，南航
、海航2025年实现扭亏为盈 。低空经济方面 ，广州塔、白云山等地标将设eVTOL垂直起降点
，低空经济从概念培育到现实场景稳步推进
。航运方面，2025年中国船舶租赁市场多维度发展 ，规模与效益并进。高速公路方面
，交通运输部举行2026年首次例行新闻发布会，保障春运期间交通顺畅与安全 。

核心观点

①九识智能三年“200→2,000→20,000 ”百倍增长 ，联合菜鸟无人车打造“无人货运超级航母舰队
。九识智能披露其RoboVan实现从200台商业破冰 、2,000台规模验证到如今20,000台常态化履约的跨越
，连续三年“10倍增长
”，并称已刷新全球自动驾驶产品量产履约纪录。②2025年全球航空货运需求稳步增长 ，南航、海航实现扭亏为盈 。国际航协披露，2025年全年货运需求同比增长3.4%
，国际+4.2%，运力同比增长3.7% ，国际+5.1%。

南航
、海航发布2025年业绩预告
，南航、海航2025年实现扭亏为盈
。③广州塔 、白云山等地标将设eVTOL垂直起降点，低空经济从概念培育到现实场景稳步推进。广州将围绕eVTOL商业模式落地打造飞行营地等集群 ，并在广州塔
、白云山等标志性区域布局垂直起降点
，推出“空中看广州”文旅体验产品 。④2025年中国船舶租赁市场多维度发展，规模与效益并进
。租赁资产规模增速虽放缓但仍保持增长 ，投放额稳健
，单船资产价值增值，租赁项目创新高 ，新增项目主要由中国船东贡献
，航运融资兴趣高涨，经营性租赁项目显著增加 ，散货船和集装箱船成为主要增长点，租赁公司加强与国内船厂合作。⑤交通运输部举行2026年首次例行新闻发布会
，保障春运期间交通顺畅与安全 。1月30日上午，交通运输部举行2026年首次例行新闻发布会 ，介绍2025年交通运输经济运行情况
，预计2026年春运跨区域人员流动达95亿人次
。

行业高频动态数据跟踪：

①航空物流：波罗的海空运价格指数环比下降，同比下降。②航运港口：

内贸集运运价指数下降 ，干散货运价上升 。③快递物流：2025年12月快递业务量同比上升2.30%
，快递业务收入同比上升0.70%
。④航空出行：2026年1月第四周国际日均执飞航班1809.86次，环比+0.80% ，同比-3.73%。⑤公路铁路：1月19日—1月25日
，全国高速公路货车通行5425.2万辆，环比下降3.32% 。⑥交通新业态：2025年Q4 ，联想PC电脑出货量达1944万台
，同比上升14.30%，市场份额环比上升1.7pct
。

投资建议：

推荐快递物流拓展国际市场投资机会 ，推荐顺丰控股、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递 、圆通速递
、申通快递、韵达股份。

推荐春运催化需求增加下的航空运输行业投资机会
，推荐中国国航 、南方航空
、东方航空；建议关注华夏航空、海航控股 。

建议关注低空经济与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇，推荐中信海直 ，建议关注曹操出行。

关注地缘冲突下油运及干散运机会
。推荐招商轮船；建议关注中远海能 、海通发展。

建议关注设备与制造业工业品出口链条 。推荐中远海特；建议关注东航物流
、国货航、中国外运 、华贸物流、海程邦达
、中创物流
。

关注公路铁路板块投资机会。推荐京沪高铁
，建议关注四川成渝、赣粤高速 、招商公路
、皖通高速、中原高速 、宁沪高速
、山东高速 。

风险提示：

航运价格大幅波动，航空需求不及预期 ，快递价格竞争加剧
，交通运输政策变化等产生的风险
。

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